Pago dividido: el alcance estimado del nuevo cargo es de miles de millones, según un estudio

El alcance estimado del nuevo cargo es de miles de millones, según un estudio

En los diez mayores minoristas que cotizan en bolsa del país, se aplicará el pago fraccionado a alrededor de R$ 12 mil millones en impuestos al consumo, señala Peers Consulting + Technology

Por Luiza Calegari — Desde São Paulo

Aunque no debería implementarse plenamente hasta 2033, la recaudación de impuestos mediante el método de “pago dividido” preocupa al mercado debido al impacto estimado en miles de millones de reales en el flujo de caja de las empresas, especialmente las de los grandes minoristas. Por otro lado, el nuevo método de recaudación de impuestos puede reducir los costes de la judicialización, señalan los expertos.

Una encuesta realizada por Peers Consulting + Technology con diez de los minoristas que cotizan en bolsa más grandes del país indica que el método debería aplicarse a lo que actualmente equivale a alrededor de R$ 12 mil millones en impuestos al consumo. Analizando los balances de las empresas y utilizando un supuesto promedio para descontar los cargos del Impuesto sobre la Renta, la encuesta estima que el impacto será de alrededor del 40% de todos los impuestos ya pagados por los minoristas, que totalizaron alrededor de R$ 30 mil millones en 2024.

Este volumen trata de los impuestos vigentes relacionados al consumo (ICMS e ISS, a nivel estatal y municipal, y PIS/Cofins e IPI, a nivel federal), que serán reemplazados por la Contribución sobre Bienes y Servicios (CBS) y el Impuesto sobre Bienes y Servicios (IBS).

Daniel Chimelli, responsable de la encuesta, explica que los valores son estimaciones, ya que el escenario aún está bastante indefinido y ni siquiera se conocen las tasas de los nuevos impuestos al consumo. “El futuro parece prometedor, con perspectivas de evitar la evasión fiscal y poner fin a la guerra fiscal, pero la etapa de transición tiende a ser muy compleja”, analiza.

Hoy en día, en términos generales, el monto del impuesto está integrado en el precio del producto y lo paga la empresa mensualmente, después de la venta. Con el pago fraccionado, las empresas tendrán el importe descontado directamente por la entidad financiera, por cada operación de compra y venta.

La principal preocupación de las empresas, según los expertos, es el flujo de caja, especialmente considerando operaciones en las que el consumidor final paga con tarjeta de crédito, ya que el operador ya podrá retener el impuesto en ese momento. La explicación es de la abogada Ana Claudia Utumi, de Utumi Advogados. “Aún no está claro cómo será si el minorista ha acumulado crédito, pero, dependiendo de la dinámica adoptada, el impacto podría ser significativo”, afirma.

Para realizar este ajuste, las empresas deberán mapear todas sus obligaciones tributarias y adoptar medidas para evitar sorpresas, agrega Gustavo Brigagão, de Brigagão, Duque Estrada Advogados. “Las empresas tendrán que revisar su flujo de caja, que está muy comprometido principalmente en compras a crédito, renegociar con proveedores, revisar estructuras de costes, buscar líneas de crédito y pensar en una planificación financiera individualizada que tenga sentido”, afirma.

Según él, la principal duda en esta fase inicial, antes de que se implementen los cambios, es cómo se producirá la transición del antiguo formato tributario al nuevo, “teniendo en cuenta la complejidad de tener que lidiar, durante varios años, con dos sistemas confusos y mal regulados al mismo tiempo”.

Los contribuyentes tampoco tienen todavía claridad sobre cómo lidiar con los créditos ICMS acumulados. Esto se debe a la falta de corrección monetaria, al plazo excesivamente largo para la devolución y a la sujeción a la aprobación de las autoridades fiscales, "lo cual, por regla general, se hace de forma ineficaz", afirma el experto fiscal.

Taymara Fátima Pereira y Paulo de Tarso da Costa Silva también señalan, en un artículo publicado en Valor, que comparado con otros países que adoptan el mismo instrumento, el modelo brasileño tiene un alcance sin precedentes. En Europa, por ejemplo, en la mayoría de los casos se adopta el pago fraccionado para combatir el fraude sectorial del Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA).

Por otro lado, según Michel Hernane Noronha, de Maneira Advogados, los litigios judiciales disminuirán considerablemente con la reforma fiscal, incluida la adopción del pago fraccionado. Explica que como los nuevos impuestos, CBS e IBS, tendrán un impacto amplio, esto podría poner fin a la discusión sobre la base de cálculo. El nuevo sistema tributario también permitirá mayores créditos que el actual, lo que tiende a reducir las discusiones entre las autoridades tributarias y los contribuyentes.

“La propia empresa calcula los débitos y créditos y, si no hay desacuerdo sobre lo que se incluirá, el saldo difícilmente generará una disputa posterior”, afirma. “Del saldo que se determina vencido, el contribuyente ahora puede deducir lo recaudado mediante pago fraccionado”, explica Noronha.

Esta investigación de las empresas seguirá estando sujeta a la supervisión de los organismos gubernamentales. Si hay desacuerdos importantes, afirma, la vía judicial seguirá estando disponible, pero esta simplificación en la recaudación de impuestos debería reducir el volumen de ejecuciones tributarias.

Según datos del informe Justicia en Números 2025, elaborado por el Consejo Nacional de Justicia (CNJ), en diciembre del año pasado había 21,3 millones de ejecuciones tributarias pendientes en el país. Representan alrededor del 25% del total de casos pendientes y el 52% de las ejecuciones que aún no han concluido en el Poder Judicial.

Noronha destaca que el impacto del pago fraccionado debería ser aún mayor para los deudores persistentes, que hacen la evaluación fiscal y optan por no pagar. Esto ya no es posible cuando el descuento se realiza directamente en la transacción, explica el experto.

Un estudio de la Hacienda Federal muestra que, en la última década, el país no logró recaudar R$ 200 mil millones de alrededor de 1.200 empresas que no pagaron impuestos. La encuesta fue citada por el senador Efraim Filho, relator de un proyecto de ley que prevé normas más estrictas para abordar este problema. El PLP 125/2022 ya fue aprobado por el Senado y se encuentra en trámite en la Cámara de Diputados.

Cuando Valor se acercó, PGFN se negó a comentar sobre el tema y el Servicio de Impuestos Federales no respondió hasta que se completó el informe.

https://valor.globo.com/legislacao/noticia/2025/11/03/alcance-estimado-da-nova-cobranca-e-bilionario-diz-estudo.ghtml